“美国对冲基金“老牌精英”相继隐退”

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消息网9月28日报道，美国对冲基金创始人相继引退。 迄今为止取得优异成绩的老投资者清盘基金的情况突出。 随着使用人工智能( ai )的基金崛起，他们很难继续以依赖“直觉”和“见识”的投资方式取胜。 美国的基金领域正在走向“老字号精英”缺席的时代。

《日本经济信息》网站近日报道称，我不想将余生花在与S&P500类指数的投资收益率竞争上，以提高顾客投资者的收益率。 每年将对冲基金投资企业omega advisors变成家族办公室( family office，只管理个人资产机构)的雷曼，最近在对冲基金领域的相关人士参加的演讲会上这样说。

据报道，omega advisors成立于1991年，在基金领域是老牌老字号。 库珀曼的基金长时间超过基准500的总收益率，在投资者中很受欢迎。 库珀曼说:“通过对冲基金赚了足够的钱，现在已经76岁了，不想承受市场的压力。”

据美国调查机构对冲基金研究企业( hedge fund research，hfr )统计，今年1月至3月，清盘对冲基金数量为213只，超过新设立的136只。 年清盘数为659只，新成立数为561只。 其中，20世纪90年代设立的老字号基金中，进行清盘、向投资者返还资金等变更为“家族办公室”的情况尤为突出。 成立于1991年的spo partners co，成立于1995年的seminole partners决定了基金的清盘和变革。

据报道，sac资本( 1992年成立)的斯蒂芬·科恩将基金转为家庭办公室。 通过空二次住房贷款获得巨大财富的约翰·阿尔弗雷德·保尔森也表明，正在考虑在几年内将其改为家庭办公室。 另外，由知名投资者大卫·特珀领导的对冲基金企业appaloosa management宣布了将基金资产返还给投资者的计划。

据报道，老字号基金退出投资业务的背景是，有时与交易所交易基金( etf )等被动投资的竞争加剧。 投资者追求尽可能高的收益率，在入股etf能够获得与行情相当的投资收益率的情况下，向etf投入资金的倾向很强。 etf管理手续费低，这也是吸引投资者的魅力之一。

在收款方面，对冲基金收取2%的管理资产，作为成果报酬，收取收益增加值的20%。 对于这样的收款系统，养老金基金等大型机构的投资者降低手续费的压力越来越大。 这种趋势也给基金投资企业带来了很大的压力。

据报道，据美国对冲基金研究企业统计，截至2019年6月底，对冲基金投资资产总额为3.2万亿美元( 1美元约7.1元)，创历史新高。 但是，基金数量在年以后有减少的趋势。

另一方面，一些使用ai、完全利用替代数据的ai对冲基金保持着良好的成绩。 该行业知名对冲基金two sigma有15名数学奥林匹克竞赛获奖者，6成员工以前没有交流金融业的经验。 该基金的投资资产达到580亿美元。

在对冲基金领域，依靠“直觉”和“见识”的管理模式很难每年持续获胜。 基金领域随着ai投资的兴起，股票筛选专家老牌基金纷纷消失，老牌精英处于缺席的境地。

(责任:张雪)

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